تبدو بنية الموجة على الرسم البياني لمدة 4 ساعات لمؤشر #SPX غير مؤكدة ولكنها واضحة بشكل عام. يكشف الرسم البياني لمدة 24 ساعة عن بنية موجة خماسية عالمية، واسعة لدرجة أنها لا تتناسب تمامًا مع نافذة النهاية حتى عند الحد الأدنى من المقياس. ببساطة، كانت مؤشرات الأسهم الأمريكية في اتجاه صعودي لفترة طويلة جدًا. ومع ذلك، نعلم أن الاتجاهات تنعكس في النهاية. حاليًا، يجري تشكيل الموجة 5 في الموجة 5. قام المؤشر بأربع محاولات غير ناجحة لاختراق مستوى 6093، والذي يتوافق مع ارتداد فيبوناتشي بنسبة 200.0% من الموجة 4. في رأيي، من المحتمل أن نشهد موجة تصحيحية جديدة أو سلسلة من التصحيحات في المستقبل القريب. سوق الأسهم الأمريكية محموم، وبدأ المزيد من المحللين في الحديث عن "فقاعة".
بالانتقال إلى الرسم البياني لمدة 4 ساعات، يمكننا ملاحظة بنية تصحيحية معقدة مكتملة (a-b-c-d-e) تليها بنية موجة صعودية جديدة في تشكيل a-b-c. يشير هذا إلى أن بنية هبوطية جديدة تتشكل الآن، مع تطور الموجة b حاليًا، وبعدها يجب أن يستأنف الانخفاض. قد يحدث دافع صعودي آخر، لكنه من المحتمل أن يتبعه انخفاض أكثر أهمية في المؤشر. في هذه المرحلة، سأعتمد أكثر على تحليل الرسم البياني اليومي.
يواصل مؤشر #SPX التداول بالقرب من القمم التاريخية، ولا يزال المستثمرون مترددين في الخروج من مراكزهم في الأسهم الأمريكية الكبرى. كما ذكرت سابقًا، دخل سوق الأسهم في مرحلة صعودية جديدة قبل نحو عامين، عندما بدأت التضخم في الولايات المتحدة في التباطؤ وظهرت توقعات بتخفيف السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. الآن، هذه العملية جارية بالكامل، ولن أتوقع مكاسب كبيرة أخرى في مؤشرات الأسهم الأمريكية حيث أن السوق قد أخذت بالفعل في الاعتبار هذه العوامل.
لا يزال الخلفية الأساسية لمؤشرات الأسهم الأمريكية تتدهور. جاء أحدث تقرير للناتج المحلي الإجمالي أضعف من المتوقع، مما يشير إلى أن الاقتصاد يتباطأ. لقد أوقف الاحتياطي الفيدرالي بشكل أساسي تخفيف سياسته النقدية، في حين أن سوق الأسهم يفضل الظروف المالية الأكثر مرونة ولا يحب التشديد. تزدهر الأسهم في بيئة نقدية متساهلة أو على الأقل عندما يكون التخفيف متوقعًا، وهو ما كان الحال خلال العامين الماضيين.
الآن، ومع ذلك، يرتفع التضخم في الولايات المتحدة مرة أخرى، ومن المرجح أن تسرع سياسات ترامب ذلك أكثر. يثير نهج الرئيس الأمريكي في الشؤون الدولية قلق المستثمرين أكثر من التفاؤل. لا أزال أعتقد أننا في انتظار تصحيح طويل ومعقد، مما يجعل من غير المحتمل أن نرى نموًا إضافيًا في مؤشرات الأسهم.
خلال عطلة نهاية الأسبوع، اندلعت فضيحة في البيت الأبيض تتعلق بدونالد ترامب وفلوديمير زيلينسكي. أدى التداعيات إلى تراجع أوكرانيا عن صفقة الموارد الطبيعية وسحب الولايات المتحدة دعمها المالي الإضافي لأوكرانيا. خلال الأسابيع الستة الماضية، أثارت كل تطور جيوسياسي من هذا النوع تقريبًا الطلب على الأسهم الأمريكية. ومع ذلك، لا أزال أتوقع أن ينخفض مؤشر SP500 والمؤشرات الأخرى.
الاستنتاجات العامة
بناءً على تحليلي لمؤشر #SPX، أستنتج أن المؤشر يقترب من نهاية اتجاهه الصاعد. بالنظر إلى الوضع الحالي، أقترح مراقبة مستوى 6125 وسياسات ترامب الاقتصادية. يتخذ ترامب قرارات تهدد استقرار الاقتصاد الأمريكي والشركات الأمريكية الكبرى، بما في ذلك الحروب التجارية، والرسوم الجمركية، وقيود الاستيراد. تزداد احتمالية ظهور اتجاه هبوطي جديد يوميًا. "الفقاعة" في سوق الأسهم الأمريكية في ذروتها. يشير الرسم البياني لمدة 4 ساعات إلى احتمال حركة صعودية أخرى قبل الانخفاض، بينما يشير الرسم البياني لمدة 24 ساعة إلى نهاية الاتجاه الصاعد.
على نطاق الموجة الأعلى، تكون الهيكلية أوضح بكثير - دورة صعودية من خمس موجات مع نمط من خمس موجات داخل الموجة النهائية. يبدو أن هذه الموجة الخامسة تقترب من نهايتها. ونتيجة لذلك، سأستعد لتصحيح طويل ومعقد، قد يكون قد بدأ بالفعل.
المبادئ الأساسية لتحليلي:
- يجب أن تكون هياكل الموجات بسيطة وواضحة. التشكيلات المعقدة يصعب تداولها وغالبًا ما تتطلب تعديلات.
- إذا كنت غير متأكد من ظروف السوق، فمن الأفضل البقاء خارجًا.
- لا يوجد يقين بنسبة 100% في اتجاه السوق. استخدم دائمًا أوامر وقف الخسارة لحماية رأس المال.
- يمكن دمج تحليل الموجات مع طرق تحليلية أخرى واستراتيجيات التداول.
