empty
30.10.2023 02:15 PM
What dynamic USD to show after Fed's meeting?

This image is no longer relevant

The US dollar remains stable, and investors are avoiding major transactions ahead of the Federal Reserve meeting. It is scheduled for October 31. It will end on Wednesday with the publication of the key rate decision.

After that, a press conference will start, during which the Federal Reserve Chair will explain the bank's decision and may talk about the state of the US economy and future monetary policy. Any unexpected statements from Powell on this topic will lead to increased volatility in the dollar's exchange rates and in the US stock market.

The interest rate is likely to remain at the current level, but there is also a possibility of a 0.25% increase to 5.75%. Investors want to hear Powell's opinion on the Federal Reserve's plans for this and next year.

The dollar is also in demand as a safe-haven asset amidst the current global geopolitical situation.

The macroeconomic data presented last week in the United States confirmed the strength of the US economy. In this light, buyers of the US dollar expect tough rhetoric from Powell, considering that inflation in the country remains well above the Federal Reserve's 2% target.

According to the published data, US GDP advanced by 4.9% in the third quarter (compared to a previous quarterly growth of 2.1% and a forecast of 4.2%). This is the highest growth rate since the end of 2021. The price index, which reflects changes in prices for goods and services and is used as an inflation indicator, increased to 3.5% in the third quarter (compared to a previous increase of 1.7% and a forecast of 2.5%), indirectly signaling an acceleration in inflation.

The PMI indices published earlier last week also exceeded forecasts. For example, the preliminary data showed that manufacturing PMI increased to 50.0 points in October (compared to a forecast of 49.5 points and the previous 49.8 points), and the services PMI increased to 50.9 points from 50.1 points in September, also surpassing the forecast of 49.9 points. Furthermore, the US Composite PMI is above the 50-point level, indicating growth in business activity rather than a slowdown.

However, some economists believe the Federal Reserve may opt for a cut in the interest rate instead of raising it further. Judging by the fact that the dollar index stopped its rise, such a forecast also has grounds, indicating that some investors prefer to close part of their numerous long positions in the dollar.

In other words, the results of this Federal Reserve meeting and the accompanying statements can significantly determine the direction of the dollar's future dynamics. However, this almost always happens after any Federal Reserve meeting.

In the dynamics of the DXY dollar index, two ranges can be highlighted: a wide one between 107.05 and 105.16, and a narrow one between 106.60 and 105.75. According to the main scenario, we expect a consistent breakthrough of resistance levels at 106.60 and 107.05 and further growth in the DXY.

This image is no longer relevant

If Powell fails to convince dollar buyers and investors consider his comments not hawkish enough, the dollar may experience a downward correction. Many economists still believe that the dollar is significantly overbought. The first signal for closing long positions and opening short ones would be a break below support levels at 106.00 and 105.75.

From a technical point of view, the dollar index remains within a stable bullish market zone, with the medium-term level above the key level of 104.10 (EMA200 on the daily chart) and the long-term level above key support levels at 101.50 (EMA144 on the weekly chart), 100.30 (EMA200 on the weekly chart), and 100.00.

This image is no longer relevant

Long positions are currently preferred. The nearest growth targets will be local resistance levels at 107.00, 107.32, 107.80, and 108.00.

However, as mentioned earlier, if Powell fails to convince traders, the US dollar may slump to the important medium-term support level at 105.45 (EMA50 on the daily chart). Further changes will depend on market conditions.

Support levels: 106.35, 106.10, 106.00, 105.85, 105.45, 105.00, 104.10, 103.00, 102.00, 101.50, 101.00, 100.30, 100.00

Resistance levels: 106.75, 107.00, 107.32, 107.80, 108.00, 109.00, 109.25

Jurij Tolin,
انسٹافاریکس کا تجزیاتی ماہر
© 2007-2025
ٹائم فریم منتخب کریں
5
منٹ
15
منٹ
30
منٹ
1
گھنٹہ
4
گھنٹے
1
دن
1
ہفتہ
انسٹافاریکس کے ساتھ کرپٹو کرنسی کی معاملاتی تبدیلیوں سے کمائیں۔
میٹا ٹریڈر 4 ڈاؤن لوڈ کریں اور اپنی پہلی ٹریڈ کھولیں۔
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    مقابلہ میں شامل ہوں

تجویز کردہ مضامین

20 مئی کو برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کے پیئر کی تجارت کیسے کی جائے؟ نئے افراد کے لیے آسان تجاویز اور تجارتی تجزیہ

پیر کے دوران، برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر جوڑے نے اپنی اوپر کی حرکت کو جاری رکھا، اور پہلی نظر میں، ایسا لگتا ہے کہ گھنٹہ وار ٹائم فریم

Paolo Greco 12:47 2025-05-20 UTC+2

20 مئی کو یورو/امریکی ڈالر کے جوڑے کی تجارت کیسے کی جائے؟ نئے افراد کے لیے آسان تجاویز اور تجارتی تجزیہ

پیر کی تجارت کا تجزیہ یورو/امریکی ڈالر کا 1گھنٹے کا چارٹ یورو/امریکی ڈالر کی کرنسی کا جوڑا پیر کو نئی طاقت کے ساتھ اوپر کی طرف بڑھ گیا۔ لیکن

Paolo Greco 12:46 2025-05-20 UTC+2

20 مئی کو برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کے لیے تجارتی سفارشات اور تجزیہ: پاؤنڈ ہر موقع سے فائدہ اٹھاتا رہتا ہے

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کا 5 منٹ کا تجزیہ برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کی کرنسی کے جوڑے نے پیر کو اپنی اوپر کی حرکت جاری رکھی، جو پچھلے ہفتے شروع ہوئی تھی۔

Paolo Greco 12:45 2025-05-20 UTC+2

20 مئی کو یورو/امریکی ڈالر کے لیے تجارتی سفارشات اور تجزیہ: ڈالر گرنے کی وجوہات تلاش کر رہا ہے

یورو/امریکی ڈالر کا 5 منٹ کا تجزیہ یورو/امریکی ڈالر کے کرنسی کے جوڑے نے پیر کو نسبتاً کافی اضافہ دکھایا۔ ہمیں یقین ہے کہ اس دن امریکی ڈالر کی اتنی

Paolo Greco 12:44 2025-05-20 UTC+2

19 مئی کو برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کے لیے تجارتی سفارشات اور تجزیہ: پاؤنڈ فلیٹ مارکیٹ میں آرام دہ محسوس کرتا ہے

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کا 5 منٹ کا تجزیہ جمعہ کو، برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کی کرنسی جوڑا بنیادی طور پر دن بھر نیچے کی طرف تجارت کرتا تھا لیکن

Paolo Greco 14:14 2025-05-19 UTC+2

19 مئی کو یورو/امریکی ڈالر کے لیے تجارتی سفارشات اور تجزیہ: ڈالر بڑھنے کے لیے جدوجہد کر رہا ہے، لیکن پھر بھی

یورو/امریکی ڈالر کا 5 منٹ کا تجزیہ جمعہ کو یورو/امریکی ڈالر کی کرنسی کے جوڑے میں معمولی کمی دکھائی گئی۔ اگرچہ 5 منٹ کا چارٹ تجویز کر سکتا

Paolo Greco 14:13 2025-05-19 UTC+2

19 مئی کو برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کے پیئر کی تجارت کیسے کی جائے؟ نئے افراد کے لیے آسان تجاویز اور تجارتی تجزیہ

جمعہ کی تجارت کا تجزیہ برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کا 1 گھنٹے کا چارٹ جمعہ کو، برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کی جوڑی نے بھی کم تجارت کی، حالانکہ اس کی کوئی معقول

Paolo Greco 14:12 2025-05-19 UTC+2

16 مئی کو برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کے پیئر کی تجارت کیسے کی جائے؟ نئے افراد کے لیے آسان تجاویز اور تجارتی تجزیہ

جمعرات کو، برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کی جوڑی نے کم سے کم اوپر کی حرکت دکھائی۔ تاہم، 5 منٹ کا ٹائم فریم بتاتا

Paolo Greco 13:40 2025-05-16 UTC+2

16 مئی کو یورو/امریکی ڈالر کے جوڑے کی تجارت کیسے کی جائے؟ نئے افراد کے لیے آسان تجاویز اور تجارتی تجزیہ

جمعرات کی تجارت کا تجزیہ یورو/امریکی ڈالر کا 1گھنٹے کا چارٹ یورو/امریکی ڈالر کی کرنسی کے جوڑے نے جمعرات کے دوران دونوں سمتوں میں تجارت کی۔ میکرو اکنامک پس منظر

Paolo Greco 13:39 2025-05-16 UTC+2

16 مئی کو برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کے لیے تجارتی سفارشات اور تجزیہ: پاؤنڈ نے ایک وقفہ لینے کا فیصلہ کیا

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کا 5 منٹ کا تجزیہ جمعرات کو، برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کی کرنسی کے جوڑے نے کم اتار چڑھاؤ کے ساتھ سختی کے ساتھ تجارت کی۔ ایک مصروف

Paolo Greco 13:37 2025-05-16 UTC+2
ابھی فوری بات نہیں کرسکتے ؟
اپنا سوال پوچھیں بذریعہ چیٹ.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.