A estrutura da onda no gráfico de 4 horas para o #SPX parece incerta, mas geralmente clara. O gráfico de 24 horas revela uma estrutura global de cinco ondas, tão expansiva que não se encaixa totalmente dentro da janela do terminal, mesmo na escala mínima. Em termos simples, os índices de ações dos EUA têm estado numa tendência de alta durante muito tempo. No entanto, sabemos que as tendências eventualmente se invertem. Atualmente, a formação da onda 5 dentro da onda 5 está em curso. O índice fez quatro tentativas infrutíferas de superar os 6093, o que corresponde à retração Fibonacci de 200,0% da onda 4. Na minha opinião, uma nova onda corretiva ou uma série de correções é provável no futuro próximo. O mercado de ações dos EUA está sobreaquecido, e mais analistas estão começando a falar sobre uma "bolha".
Mudando para o gráfico de 4 horas, podemos observar uma estrutura corretiva complexa concluída (a-b-c-d-e), seguida por uma nova estrutura de onda ascendente em formação a-b-c. Isso sugere que uma nova estrutura de baixa está se formando agora, com a onda b atualmente se desdobrando, após a qual mais declínio deve ser retomado. Outro impulso ascendente poderia ocorrer, mas provavelmente seria seguido por uma queda mais significativa do índice. Nesta fase, eu confiaria mais na análise do gráfico diário.
O #SPX continua a ser negociado perto de picos históricos, e os investidores continuam relutantes em sair das suas posições nas principais ações dos EUA. Como mencionei anteriormente, o mercado de ações entrou numa nova fase de alta há quase dois anos, quando a inflação nos EUA começou a abrandar e surgiram expectativas de flexibilização da política monetária da Reserva Federal. Agora, este processo está totalmente em curso, e eu não esperaria mais ganhos significativos nos índices de ações dos EUA, uma vez que o mercado já precificou esses fatores.
O cenário fundamental para os índices de ações dos EUA continua a deteriorar-se. O último relatório do PIB foi mais fraco do que o esperado, indicando que a economia está a abrandar. A Reserva Federal suspendeu essencialmente a flexibilização da sua política monetária, enquanto o mercado de ações favorece condições financeiras mais flexíveis e não gosta de restrições. As ações prosperam em um ambiente monetário dovish ou, pelo menos, quando se espera uma flexibilização, o que tem sido o caso nos últimos dois anos.
Agora, no entanto, a inflação nos EUA está subindo novamente e as políticas de Trump são susceptíveis de acelerá-la ainda mais. A abordagem do presidente dos EUA aos assuntos internacionais está a causar mais preocupação aos investidores do que otimismo. Continuo a acreditar que estamos diante de uma correção prolongada e complexa, tornando improvável um maior crescimento dos índices de ações.
No fim de semana, estalou um escândalo na Casa Branca envolvendo Donald Trump e Volodymyr Zelensky. As consequências levaram a Ucrânia a desistir de um acordo sobre recursos naturais e os EUA a retirarem o seu apoio financeiro à Ucrânia. Ao longo das últimas seis semanas, quase todos os desenvolvimentos geopolíticos desta natureza alimentaram a procura de acções americanas. No entanto, ainda espero que o SP500 e outros índices caiam.
Conclusões gerais
Com base na minha análise do #SPX, concluo que o índice está se aproximando do fim da sua tendência de alta. Dada a situação atual, sugiro monitorar o nível 6125 e as políticas econômicas de Trump. O presidente está tomando decisões que ameaçam a estabilidade da economia dos EUA e das principais empresas americanas, incluindo guerras comerciais, tarifas e restrições à importação. A probabilidade de uma nova tendência de baixa está aumentando a cada dia. A "bolha" no mercado de ações dos EUA atingiu seu ápice. O gráfico de 4 horas sugere um possível movimento ascendente antes de uma queda, enquanto o gráfico de 24 horas aponta para a conclusão da tendência de alta.
Na escala de onda mais alta, a estrutura é muito mais clara – um ciclo de cinco ondas de alta com um padrão de cinco ondas dentro da onda final. Essa quinta onda parece estar se aproximando do seu fim. Como resultado, eu me prepararia para uma correção prolongada e complexa, que pode já ter começado.
Princípios fundamentais da minha análise:
- As estruturas das ondas devem ser simples e claras. As formações complexas são difíceis de negociar e muitas vezes requerem ajustes.
- Se não tiver a certeza das condições do mercado, é melhor ficar de fora.
- Nunca há 100% de certeza na direção do mercado. Utilize sempre ordens Stop-Loss para proteger o capital.
- A análise de ondas pode ser combinada com outros métodos analíticos e estratégias de negociação.
