No fechamento da sessão regular anterior, os índices acionários dos E.U.A. terminaram mistos. O S&P 500 ganhou 0,13%, enquanto o Nasdaq 100 caiu 0,13%. O índice industrial Dow Jones caiu 1,33%.

O dólar dos EUA caiu para os níveis mais baixos desde o início de 2024, enquanto os futuros dos principais índices de ações americanos recuaram. Esse movimento foi impulsionado por críticas do presidente Donald Trump ao Federal Reserve, levantando preocupações sobre a independência do banco central. Após o diretor do Conselho Econômico Nacional, Kevin Hassett, declarar que Trump estava considerando a possível demissão do presidente do Fed, Jerome Powell, o dólar se enfraqueceu frente a todas as principais moedas, reacendendo a pressão sobre os futuros dos índices durante a sessão asiática.

Segundo dados recentes, esses comentários levaram os fundos de hedge a vender ativamente o dólar na segunda-feira. O ouro, que geralmente possui correlação inversa com a moeda americana, atingiu níveis recordes. Os títulos do Tesouro perderam valor, enquanto o iene se fortaleceu.

No final da semana passada, frustrado com a recusa do banco central em cortar as taxas de juros, Trump manifestou seu descontentamento nas redes sociais, afirmando que a demissão de Powell "não poderia acontecer rápido o suficiente" — embora não tenha confirmado que isso de fato ocorrerá. Esses ataques ao Fed não apenas minam o princípio da sua independência, como também aumentam o risco de politização da política monetária, o que pode gerar sérias preocupações nos mercados. Vale lembrar, porém, que declarações semelhantes foram feitas durante o primeiro mandato de Trump, também direcionadas a Powell, sem que houvesse sua destituição.

Dito isso, o cenário atual é um pouco diferente. A inflação nos EUA está em queda, mas as taxas de juros permanecem elevadas. Além disso, os dados econômicos apontam para uma possível recessão, criando um ambiente particularmente desafiador para o Fed. Por um lado, a autoridade monetária precisa manter o aperto na política para conter a inflação, que pode voltar a subir em função das novas tarifas propostas por Trump. Por outro, deve considerar os riscos crescentes para o crescimento econômico.

A pressão exercida pelo presidente pode comprometer a independência do Fed, o que, a longo prazo, pode afetar negativamente a estabilidade do sistema financeiro. Uma eventual demissão de Powell poderia provocar forte turbulência nos mercados. Investidores temeriam a incerteza quanto à política monetária futura e poderiam reagir negativamente a uma mudança na liderança do banco central. Além disso, isso poderia enfraquecer a confiança geral na economia dos Estados Unidos.

O principal objetivo dos compradores hoje será superar a resistência imediata em US$ 5.269. Caso isso ocorra, haverá suporte para uma continuação do movimento de alta, abrindo caminho para um rompimento rumo ao próximo nível em US$ 5.305.

Outro ponto crucial para os touros será manter o controle sobre a região de US$ 5.342, o que reforçaria ainda mais sua posição no mercado.

Por outro lado, caso o índice recue diante da diminuição do apetite por risco, os compradores precisarão atuar na zona de suporte em torno de US$ 5.226. A perda desse nível poderá acelerar a correção, levando o índice rapidamente para US$ 5.164 e, em seguida, para US$ 5.084.