13.05.202413:24 Аналитические обзоры Форекс: NZD/USD: накануне важных событий

Инвесторы избегают крупных сделок накануне важных публикаций этой недели. Активность на рынке невысока, а основные валютные пары двигаются в узких коридорах. При этом доллар все еще остается под некоторым давлением после публикации в первую пятницу месяца данных с рынка труда США и после завершившегося 1 мая заседания ФРС. Сделанные по итогам этого заседания заявления со стороны руководства ФРС рынок не посчитал достаточно жёсткими, чтобы доллар возобновил рост. Апрельские же данные по рынку труда США зафиксировали замедление роста новых рабочих мест и роста зарплат американцев, а также рост безработицы с 3,8% до 3,9%. Практически все показатели отчета Минтруда США оказались слабее прогноза.

Опубликованные на прошлой неделе американские макро данные также не смогли оказать доллару поддержки.

Так, еженедельная статистика по рынку труда США указала на рост числа первичных заявок на получение пособий по безработице (231,0 тыс. против прогноза в 212,0 тыс. и предыдущего значения 209,0 тыс.), а предварительный индекс потребительских ожиданий от Мичиганского университета снизился к 66,5 пункта (против прогноза в 75,0 пункта и предыдущих 76,0 пункта), а доверия потребителей – к 67,4 пункта с 77,2 ранее при прогнозе 76,0.

Теперь участники рынка ждут публикации во вторник и среду свежих данных по инфляции в США. Ожидается, что индекс цен производителей PPI ускорился в апреле с +0,2% до +0,3% (с +2,1% до +2,2% в годовом выражении), а годовой индекс потребительских цен CPI наоборот замедлился, с +3,5% до +3,4% и с +3,8% до +3,6% для базового показателя.

С начала этого года годовая потребительская инфляция в США ускорилась (+3,1% в январе, +3,2% в феврале, +3,5% в марте). Если же публикуемые в среду (в 12:30 GMT) данные по инфляции превзойдут ожидания рынка и прогнозы, то это вновь усилит разговоры о том, что ФРС не станет снижать процентную ставку в ближайшие месяцы. При этом некоторые экономисты считают, что ФРС и вовсе перенесёт начало цикла смягчения монетарной политики на следующий год. Это фундаментальный фактор в пользу доллара.

Также в среду в это же время будут опубликованы данные по динамике розничных продаж в США за апрель. Ожидается замедление индикатора с +0,7% до +0,4%, и базового показателя (без учёта продаж автомобилей) - с +1,1% до +0,2%. Розничные продажи являются индикатором внутреннего потребления, на долю которого приходится основной вклад в ВВП США и одним из основных факторов усиления или снижения инфляционных рисков. Ухудшение же этого показателя является, таким образом, негативным фактором для доллара.

Замедление инфляции может подтолкнуть руководителей ФРС к началу процесса смягчения монетарной политики в сентябре, как считают экономисты. При этом большинство участников рынка все еще ожидают 2-х снижений процентной ставки в этом году.

На вторник (на 14:00 GMT) также запланировано выступление главы ФРС Пауэлла. От него участники рынка будут ждать новых сигналов в пользу либо сохранения жёстких параметров монетарной политики американского ЦБ, либо в пользу ее смягчения.

Сегодня же участники рынка, особенно следящие за котировками новозеландского доллара, обратили внимание на публикацию (в 03:00 GMT) отчета РБНЗ по ожиданиям инфляции в стране.

Индикатор отражает ожидания потребителей в отношении будущей годовой инфляции на ближайшие 24 месяца. Чем выше ожидания, тем более значимый эффект они произведут на вероятность повышения ставки.

Показатель за 2-й квартал снизился до +2,33% (предыдущие квартальные значения: +2,50%, +2,76%, +2,83%, +2,79%, +3,3%, +3,62%), что может оказать на руководителей РБНЗ давление в пользу проведения более мягкой денежно-кредитной политики.

Кроме того, инвесторы обратили внимание на снижение индекса активности PMI в сфере услуг Новой Зеландии: в апреле показатель (от Business NZ) снизился с 47,2 до 47,1, углубляясь в зону ниже отметки 50,0, отделяющей рост бизнес-активности от ее замедления.

Новозеландский доллар отреагировал умеренным снижением котировок на данные публикации. При этом, пара NZD/USD снизилась к внутридневному минимуму 0.6000, предприняв попытку пробоя важного уровня поддержки 0.6005. На текущий момент NZD/USD находилась вблизи отметки 0.6010. Скорее всего, вплоть до публикации в среду американских индексов CPI пара NZD/USD останется торговаться вблизи текущих отметок и отметки 0.6000.

*) см. также торговые индикаторы Instaforex по NZD/USD

С технической точки зрения NZD/USD торгуется в зоне среднесрочного и долгосрочного медвежьих рынков, ниже ключевых уровней 0.6050, 0.6065, 0.6360.

Вероятнее всего, NZD/USD так и останется торговаться в зоне медвежьего рынка, а восходящая коррекция, если она начнется в случае слабых индексов CPI, будет ограничена уровнями сопротивления 0.6050, 0.6065, впрочем, как всегда, не исключены и другие сценарии (подробнее о динамике пары см. в NZD/USD: торговые сценарии на 13-14.05.2024).