El dólar australiano cayó tras las noticias de que el Banco Central de Australia mantuvo la tasa de interés clave en su nivel más alto en 13 años, buscando aumentar la presión sobre la inflación persistentemente alta. Al mismo tiempo, en el Banco Central de Australia declararon que están ganando cierta confianza en que la inflación se dirige de manera sostenida hacia el objetivo, lo que anima a los operadores a aumentar sus apuestas sobre una reducción de las tasas de interés que comenzará en febrero del próximo año, ejerciendo así una presión clave sobre la moneda nacional.
El Banco de la Reserva dejó sus tasas en el 4,35%. En el Consejo declararon que algunos de los riesgos de aumento de la inflación parecen haberse debilitado, abandonando su postura de política monetaria estricta de larga data. En este contexto, el dólar australiano cayó un 0,9%, y el rendimiento de los bonos gubernamentales a tres años, sensibles a la política, se redujo en 8 puntos básicos. Los operadores de swaps aumentaron sus apuestas sobre un posible recorte en febrero hasta casi un 70% desde el 50% del día anterior.
Los mercados, economistas y legisladores mostraron un mayor interés en la última reunión del Banco de la Reserva de Australia este año, después de que la economía registrara una nueva caída la semana pasada. La inclinación moderada en el comunicado de política respalda las esperanzas del gobierno de una flexibilización antes de las elecciones que se celebrarán en seis meses. Es evidente que, en un contexto de desaceleración de la actividad económica, el Banco de la Reserva enfrentaba una elección difícil. Muchos economistas han pedido recientemente una reducción de tasas para estimular el crecimiento, mientras que algunos políticos más estrictos advirtieron sobre posibles riesgos para la estabilidad financiera. El punto clave de la reunión fue la cuestión de cómo equilibrar la necesidad de apoyar la economía con los objetivos a largo plazo de la inflación.
Observar la reacción del mercado a la reunión fue especialmente importante. Aunque los inversores no esperaban indicaciones claras sobre los próximos pasos del banco para el próximo año, que pudieran influir en el tipo de cambio del dólar australiano y en el mercado de valores, la atención se centró en las medidas que podrían tomarse para superar las dificultades económicas actuales.
Durante su discurso, la gobernadora Michele Bullock declaró que el Consejo notó una debilidad en el sector privado de la economía, destacando una mejora en el equilibrio entre oferta y demanda. Añadió que, aunque la inflación subyacente sigue siendo demasiado alta, se está moviendo en la dirección correcta. «Los últimos datos económicos son ambiguos, pero algunos indicadores se están suavizando en línea con nuestras previsiones», afirmó en la conferencia de prensa. «Esto dio al Consejo de Administración cierta confianza de que la presión inflacionaria está disminuyendo, aunque los riesgos aún persisten».
Este año, el RBA fue una excepción entre los bancos centrales, ya que mantuvo firmemente sus tasas sin cambios, mientras que sus homólogos de la Reserva Federal de EE. UU., el BCE y el Banco de Inglaterra iniciaron un ciclo de flexibilización.
Los periodistas también le preguntaron a Bullock si el Consejo había considerado una reducción de tasas en la reunión de hoy, y ella respondió que no, aunque los responsables discutieron si las tasas actuales eran aceptables. Cuando le preguntaron si los operadores habían reaccionado de manera exagerada al aumentar las expectativas de un recorte en febrero y prever dos recortes para mayo, la gobernadora afirmó que, en su opinión, el banco había dejado clara su postura para el próximo año. «No quiero respaldar un camino específico», dijo. «¿Pero me sorprende que el mercado haya reaccionado? No, no me sorprende».
Se espera que los datos que se publicarán más adelante esta semana muestren que el nivel de desempleo en Australia aumentó al 4,2% en noviembre frente al 4,1% del mes anterior. Según las previsiones del Banco de la Reserva de Australia, el nivel de desempleo será del 4,3% a finales de año y alcanzará su punto máximo del 4,5% a finales de 2025.
En cuanto a la situación técnica actual del par AUD/USD, los compradores del dólar necesitan superar la resistencia más cercana de 0,6410. Solo esto permitirá apuntar a 0,6446, nivel por encima del cual será bastante difícil avanzar. El objetivo más lejano será el área de 0,6475, después de lo cual se podría hablar de un movimiento más fuerte hacia arriba hasta 0,6500. En caso de una caída del par, los vendedores intentarán tomar el control en 0,6375. Si logran hacerlo, una ruptura del rango generará un fuerte golpe a las posiciones de los compradores y empujará el USD/JPY hacia el mínimo de 0,6355 con perspectivas de llegar a 0,6327.
Este año, el RBA fue una excepción entre los bancos centrales, ya que mantuvo firmemente sus tasas sin cambios, mientras que sus homólogos de la Reserva Federal de EE. UU., el BCE y el Banco de Inglaterra iniciaron un ciclo de flexibilización.
Los periodistas también le preguntaron a Bullock si el Consejo había considerado una reducción de las tasas en la reunión de hoy, y ella respondió que no, aunque los responsables discutieron si las tasas actuales eran aceptables. Cuando le preguntaron si los operadores habían reaccionado de manera exagerada al aumentar las expectativas de un recorte en febrero y prever dos recortes para mayo, la gobernadora afirmó que, en su opinión, el banco había dejado clara su postura para el próximo año. «No quiero respaldar un camino específico», dijo. «¿Pero me sorprende que el mercado haya reaccionado? No, no me sorprende».
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