empty
13.02.2025 12:36 AM
EUR/USD: อัตราเงินเฟ้อ, ธนาคารกลางสหรัฐ, และความคาดหวังของตลาด

อัตราเงินเฟ้อในสหรัฐได้เร่งตัวขึ้นอีกครั้ง รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่เผยแพร่เมื่อวันพุธที่ผ่านมาเป็นประโยชน์กับผู้ที่เชื่อในดอลลาร์เพิ่มขึ้น เนื่องจากทุกองค์ประกอบเกินความคาดหมาย จากคำแถลงล่าสุดของ Jerome Powell ประธานคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐ ผลลัพธ์ด้านเดียวนี้ชี้ให้เห็นว่าธนาคารกลางสหรัฐจะยังคงอัตราดอกเบี้ยในระดับปัจจุบันในช่วงหลายเดือนข้างหน้า

ยิ่งไปกว่านั้น หากตัวบ่งชี้อัตราเงินเฟ้อสำคัญยังคงเพิ่มขึ้นต่อไป ตลาดอาจเริ่มพิจารณาเกี่ยวกับการผ่อนคลายยาวนานขึ้น—อาจถึงสิ้นปี แม้ว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังดูไม่น่าเป็นไปได้ (แม้ว่าจะขึ้นอยู่กับแนวโน้มของเงินเฟ้อก็ตาม) ความเป็นไปได้ของ "ไม่มีการลดอัตราดอกเบี้ยจนถึงปี 2025" กำลังจะมีความเป็นไปได้มากขึ้น ย้อนกลับไปในเดือนธันวาคม Powell ระบุว่าธนาคารกลางสหรัฐกำลังใกล้ถึงจุดสิ้นสุดของวงจรการผ่อนคลายทางการเงินของตน แผนภูมิจุดปรับปรุงในที่ประชุมธันวาคมของธนาคารกลางคาดการณ์ว่ามีเพียง 50 จุดร้อยละของการลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2025 หากเงินเฟ้อยังคงเร่งขึ้น การคาดการณ์นี้อาจได้รับการปรับปรุงในเดือนมีนาคม—แน่นอนว่าลดลง

This image is no longer relevant

เมื่อกลับมาที่รายงาน ทุกองค์ประกอบอยู่ใน "เขตสีเขียว" ยกตัวอย่างเช่น อัตราเงินเฟ้อทั่วไป (CPI) เพิ่มขึ้นเป็น 0.5% (คาดการณ์: 0.3%) ในรายเดือน—เป็นอัตราที่สูงที่สุดตั้งแต่เดือนกันยายน ปี 2023 อีกทั้งตัวชี้วัดนี้ได้เพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นเวลาสามเดือน หลังจากที่ทรงตัวอยู่ที่ 0.2% ตั้งแต่เดือนกรกฎาคมถึงตุลาคม ส่วนในรายปี ตัวเลข CPI หลักยังคงเกินกว่าที่คาดการณ์ โดยเร่งขึ้นเป็น 3.0% (คาดการณ์: 2.9%) เป็นการเติบโตที่มั่นคงติดต่อกันเป็นเวลาสี่เดือน

ตัวเลข CPI หลัก ซึ่งยกเว้นราคาของอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 0.4% แบบเดือนต่อเดือน (คาดการณ์: 0.3%) และ 3.3% แบบปีต่อปี (คาดการณ์: 3.1%) ตั้งแต่เดือนกันยายนถึงพฤศจิกายน CPI หลักทรงตัวอยู่ที่ 3.3% ในรายปี และลดลงไปที่ 3.2% ในเดือนธันวาคม และปัจจุบันกลับมาอยู่ในระดับเดิม

รายงานยังแสดงว่า เป็นครั้งแรกในหกเดือน ราคาพลังงานของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น (+1.0% แบบปีต่อปีหลังจากลดลง -0.5% ในเดือนก่อน) ราคาก๊าซธรรมชาติพุ่งขึ้น 4.9% บริการขนส่งเพิ่มขึ้น 8% (เทียบกับ 7.3% ในเดือนธันวาคม) ราคาของเพิ่มขึ้น 2.5% และราคารถใช้แล้วเพิ่มขึ้น 1.0% ราคาน้ำมันลดลงเล็กน้อย (-0.2% หลังจากลดลง -3.4% ในเดือนธันวาคม) เช่นเดียวกับราคารถใหม่ (-0.3% เทียบกับ -0.4% ในเดือนก่อนหน้า)

ความสำคัญของ CPI ไม่สามารถคาดคะเนได้ รายงานนี้ยืนยันความมั่นใจของตลาดว่า Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลงในอย่างน้อยสองการประชุมต่อไป ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ความน่าจะเป็นที่ Fed จะคงอัตราเดิมในเดือนมีนาคมทั่วไปที่ 98% ในขณะที่ความน่าจะเป็นของการลดอัตราในเดือนพฤษภาคมได้ลดลงเหลือเพียง 11%

ประการที่สอง ตลาดได้ปรับปรุงการคาดการณ์สำหรับการประชุมในเดือนมิถุนายน ในเดือนมกราคม ความน่าจะเป็นที่จะคงอัตราปัจจุบันอยู่ที่ 25% หลังจากการส่งรายงาน Nonfarm Payrolls ในเดือนมกราคม ความน่าจะเป็นนี้เพิ่มขึ้นเป็น 50% หลังจากข้อมูลเงินเฟ้อได้เพิ่มไปถึง 65%

นี่กลับมาเชื่อมโยงกับคำพูดของ Jerome Powell ระหว่างการกล่าวสุนทรพจน์ก่อนสภาในวันอังคาร เขานำเสนอรายงานครึ่งปีของ Fed และตอบคำถามจากสมาชิกสภา เมื่อถูกถามเกี่ยวกับเงื่อนไขใดที่ Fed จะพิจารณาการลดอัตราเพิ่มเติม Powell ชี้ว่า Fed จะคลายมาตรการหากเงินเฟ้อลดลงเร็วกว่าที่คาด หรือหากตลาดแรงงานอ่อนแออย่างมีนัยสำคัญ เขายังระบุว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่สูง และถึงแม้ว่าตลาดแรงงานซึ่งก่อนหน้านี้ร้อนแรงขึ้นเพียงเล็กน้อย แต่ก็ยังคงมีเสถียรภาพ

ควรทราบว่าคำกล่าวเหล่านี้ถูกกล่าวออกมาก่อนการออก CPI เมื่อรายงานนี้ออกมา เราสามารถกล่าวได้อย่างมั่นใจว่า เงินเฟ้อไม่ได้เคลื่อนที่ไปสู่เป้าหมายของ Fed แต่ตรงกันข้ามแสดงว่ามันกลับกัน นี่บ่งชี้ว่า Fed น่าจะยังคงนโยบายรอดูก่อนต่อไปในอนาคตอันใกล้ แต่ก่อนตลาดได้ตั้งความคาดหวังการลดอัตราในเดือนมิถุนายนอย่างมั่นใจ แต่ตอนนี้กำลังพิจารณาใหม่อีกครั้ง

ในปีที่ผ่านมา สถานการณ์ที่คล้ายกันได้เกิดขึ้น ซึ่งความคาดหวังของตลาดเปลี่ยนไปหลายครั้งเนื่องจากความรู้สึกที่อ่อนไหว ในเดือนมกราคม 2024 ผู้เข้าร่วมตลาดส่วนใหญ่คาดว่า Fed จะลดอัตราในเดือนมีนาคม แต่ภายในเดือนกุมภาพันธ์ ก็ชัดเจนว่าเงินเฟ้อจะป้องกันไม่ให้ Fed ลงมืออย่างไว รายงานเงินเฟ้อในฤดูใบไม้ผลิต่อมาได้ผลักดันการคาดการณ์การลดอัตราออกไปยังช่วงครึ่งปีหลัง

หากเงินเฟ้อไม่เริ่มลดในเดือนหน้าที่จะถึง และถ้าตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง Fed อาจจะต่อการหยุดพักการเปลี่ยนแปลงอัตราต่อไปจนถึงปี 2026

รายงานได้เสริมความแข็งแกร่งให้กับดอลลาร์สหรัฐและทำให้สถานะของความเชื่อหมีของ EUR/USD แข็งแกร่งขึ้น การเปลี่ยนแปลงราคาอย่างมีนัยสำคัญที่สังเกตเห็นเมื่อวันพุธ—ร่วงลงไปที่ 1.0318 และกลับมาเพิ่มไปที่ระดับต้านทานที่ 1.0380—ดูเหมือนจะถูกขับเคลื่อนมากกว่าด้วยอารมณ์เ״นเหตุผล ไม่มีเหตุผลพื้นฐานที่แข็งแกร่งสำหรับการกลับแนวโน้มหรือการเติบโตของราคาที่ยัctly

ในความเห็นของฉัน มีสองตัวเลือกที่เหมาะสมในขณะนี้:

1. ขายเมื่อมีการปรับขึ้นแก้ไข

2. ขายหลังจากการยืนยันการลดลงต่ำกว่าระดับรองรับที่ 1.0340 ซึ่งตรงกับเส้นกลางของ Bollinger Bands บน H4 timeframe และสอดคล้องกับเส้น Tenkan-sen

ในสถานการณ์ที่สอง ตัวชี้วัด Ichimoku จะสร้างสัญญาณ "สามเส้นตี" แบบหมี เป้าหมายขาลงอยู่ที่ 1.0280 (เส้นล่างของ Bollinger Bands บนแผนภูมิ H4) และ 1.0250 (เส้นล่างของ Bollinger Bands บนแผนภูมิรายวัน)

Summary
Urgency
Analytic
Irina Manzenko
Start trade
รับผลกำไรจากการเปลี่ยนแปลงอัตราสกุลเงินดิจิทัลกับ InstaForex.
ดาวน์โหลด MetaTrader 4 และเปิดการซื้อขายครั้งแรกของคุณ.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    เข้าร่วมการแข่งขัน


บทความแนะนำ

EUR/USD. วิเคราะห์และพยากรณ์

วันนี้, คู่สกุลเงิน EUR/USD พยายามดึงดูดผู้ซื้อเข้ามา ต่อแม้ว่าธนาคารกลางยุโรปจะตัดสินใจวันพฤหัสบดีว่าจะไม่เปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย ยูโรกำลังเผชิญกับสภาวะไม่เห็นชัดเจนที่ผลจากการเจรจาสิทธิการค้า โดย Kush Desai, ผู้แทนสวนขาว, กล่าวว่าควรถือว่าทุกที่รายงานเกี่ยวกับความตกลงอย่างเป็นไปได้ระหว่างสหรัฐอเมริกาและสหภาพยุโรปเป็นสิ่งที่คาดการณ์ไปเอง ยกเว้นก็ต่อเมื่อได้รับการยืนยันจากนาย Donald Trump ประธานาธิบดีสหรัฐอเมริกา

Irina Yanina 13:20 2025-07-25 UTC+2

ยังไม่มีการตกลงร่วมกันภายใน ECB

เมื่อวานนี้ ธนาคารกลางยุโรป (ECB) คงอัตราดอกเบี้ยไว้อย่างเดิม โดยระบุถึงความเสี่ยงที่เกิดจากสงครามการค้ากับสหรัฐฯ เงินยูโรที่แข็งค่า และการใช้จ่ายของรัฐบาลที่เพิ่มขึ้น ตามที่สมาชิกในคณะกรรมการกำกับดูแล Martins Kazaks กล่าวไว้ว่า ECB ไม่มีเหตุผลที่จะลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม นอกเสียจากว่าเศรษฐกิจจะได้รับความเสียหายอย่างรุนแรง หัวหน้าธนาคารกลางลัตเวียกล่าวว่า

Jakub Novak 11:59 2025-07-25 UTC+2

ECB คงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลง

เมื่อวานนี้ หลายคนจับตามองว่าธนาคารกลางยุโรปจะดำเนินการอย่างไรภายใต้สภาวะปัจจุบัน เนื่องจากเศรษฐกิจยังคงต้องการการกระตุ้น แต่ความเสี่ยงจากเงินเฟ้อก็ขัดขวางการผ่อนคลายเพิ่มเติม หลังจากการประชุม ประธาน Christine Lagarde ระบุว่าธนาคารกลางยุโรปได้เลือกใช้วิธีเฝ้าดูสถานการณ์ โดยในการตัดสินใจครั้งนี้ได้คงอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลงเป็นครั้งแรกในรอบกว่าหนึ่งปี ท่ามกลางความไม่แน่นอนในความสัมพันธ์ทางการค้ากับสหรัฐอเมริกา การตัดสินใจนี้สะท้อนถึงการรักษาสมดุลที่ละเอียดอ่อนของธนาคารกลางยุโรประหว่างความจำเป็นในการสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจในเขตยูโรโซนและความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบที่เป็นไปได้ของสงครามการค้าต่อเศรษฐกิจยุโรป มาตรการก่อนหน้านี้ เช่น การลดอัตราดอกเบี้ย

Jakub Novak 11:36 2025-07-25 UTC+2

ตลาดเลือกกลยุทธ์ที่ได้ทั้งสองฝ่าย

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ได้สลัดความกลัวออกไปอย่างสิ้นเชิง ดัชนีความผันผวน VIX ได้ลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ ในขณะที่ดัชนี S&P 500 ได้สร้างสถิติสูงสุดอีกครั้งเป็นครั้งที่สิบในช่วง 19 วันที่ผ่านมา เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นแม้ว่าสหภาพยุโรปจะอนุมัติรายการมาตรการตอบโต้มูลค่า €100 พันล้านหากไม่มีข้อตกลงกับสหรัฐฯ ภายในวันที่

Marek Petkovich 11:15 2025-07-25 UTC+2

ทรัมป์จะประสบความสำเร็จในการบังคับให้พาวเวลล์ทำตามคำสั่งหรือไม่? (ความเป็นไปได้ที่บิทคอยน์จะลดลงและ #NDX จะเพิ่มขึ้น)

ประธานาธิบดีสหรัฐฯ กำลังดำเนินนโยบายเชิงรุกอย่างเต็มที่ต่อทุกคนและทุกสิ่ง — ทั้งในด้านการต่างประเทศและภายในประเทศ ขณะที่การดำเนินการของเขาต่อคู่ค้าได้คลี่คลายเป็นที่ชัดเจนในตอนนี้ การเพิ่มความตึงเครียดกับธนาคารกลางสหรัฐฯ ดูเหมือนจะมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ได้เรียกร้องให้ Jerome Powell ปรับลดอัตราดอกเบี้ยอยู่หลายครั้ง โดยอ้างถึงความจำเป็นในการกระตุ้นการเติบโตในเศรษฐกิจภายในประเทศและภาคการผลิตจริง อย่างไรก็ตาม ประธาน

Pati Gani 09:57 2025-07-25 UTC+2

สิ่งที่ควรใส่ใจในวันที่ 25 กรกฎาคม? การวิเคราะห์เหตุการณ์พื้นฐานสำหรับผู้เริ่มต้น

มีรายงานทางเศรษฐกิจมหภาคค่อนข้างน้อยที่กำหนดไว้สำหรับวันศุกร์ แต่ทั้งหมดนั้นมีความสำคัญ ในเยอรมนีจะมีการเผยแพร่ดัชนีภาวะธุรกิจ IFO ซึ่งเป็นรายงานที่มีความสำคัญน้อยที่สุดของวัน ในสหราชอาณาจักรจะมีการประกาศข้อมูลยอดค้าปลีก ซึ่งน่าสนใจมากกว่า เมื่อวานนี้เงินปอนด์อังกฤษปรับตัวลดลงบางส่วนเนื่องจากดัชนีการทำกิจกรรมทางธุรกิจอ่อนตัวลง; สถานการณ์เดียวกันอาจเกิดขึ้นอีกในวันนี้ ในสหรัฐฯ มีการคาดการณ์รายงานสำคัญเกี่ยวกับการสั่งซื้อสินค้าที่ทนทาน สินค้าประเภทนี้มีมูลค่าสูง จึงถือเป็นตัวบ่งชี้ที่น่าเชื่อถือของการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในความรู้สึกและความมั่นใจของผู้บริโภค ไม่มีเหตุการณ์สำคัญใดๆ ที่ควรจดจำในวันศุกร์

Paolo Greco 06:43 2025-07-25 UTC+2

ภาพรวมของ GBP/USD – 25 กรกฎาคม: ยังไม่มีสัญญาณการลดระดับ

เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา คู่สกุลเงิน GBP/USD ย่อตัวลงเล็กน้อย แต่การแข็งค่าของดอลลาร์นี้ไม่มีผลกระทบต่อภาพรวม ปอนด์อังกฤษได้ปรับตัวลงในช่วงหลายสัปดาห์นี้ถึงระดับ Murray "3/8" ที่ 1.3367 ซึ่งดูเหมือนจะเพียงพอเมื่อพิจารณาจากพื้นฐานกว้างๆ อย่างย่อ ดอนัลด์ ทรัมป์ เพิ่งจะลงนามในข้อตกลงการค้าใหม่แต่เพิ่มภาษีศุลกากรสำหรับ

Paolo Greco 04:17 2025-07-25 UTC+2

ภาพรวมของ EUR/USD – วันที่ 25 กรกฎาคม: การประชุม ECB ไม่ได้เปลี่ยนแปลงความแรงระหว่างดอลลาร์และยูโร

คู่สกุลเงิน EUR/USD ยังคงเคลื่อนไหวขาขึ้นในวันพฤหัสบดี มีเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจมหภาคหลายเหตุการณ์ที่จัดขึ้นในวันนั้น และสิ่งเหล่านี้ก่อให้เกิดการตอบสนองของตลาดเพียงเล็กน้อยตามที่เราได้คาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ตาม ใครจะสนเรื่องการเคลื่อนไหวเพียง 20-30 จุดในขั้นตอนนี้เล่า? ก่อนที่ผลการประชุมของธนาคารกลางยุโรปจะถูกประกาศออกมา และแม้ว่าจะมีการเผยแพร่ดัชนีกิจกรรมทางธุรกิจถึงหกตัว ความผันผวนของคู่สกุลเงินก็อยู่เพียง 38 จุด เท่านั้น

Paolo Greco 04:17 2025-07-25 UTC+2

EUR/USD: "Hawkish Pause" ของ ECB และรายงานเศรษฐกิจที่ขัดแย้งกัน

ในการประชุมของธนาคารกลางยุโรปช่วงปลายเดือนกรกฎาคม สิ้นสุดลงด้วยการคงนโยบายการเงินทั้งหมดให้ไม่เปลี่ยนแปลงตามคาดการณ์ สอดคล้องกับสถานการณ์พื้นฐานที่คาดกันไว้ ในขณะที่ผู้เข้าร่วมตลาดละเลยผลลัพธ์อย่างเป็นทางการจากการประชุมครั้งนี้ โดยคู่สกุลเงิน EUR/USD ได้ลดลงเพียงไม่กี่สิบจุด (เป็นการลดลงโดยแรงเฉื่อย) แต่อย่างไรก็ตาม ผู้ซื้อก็เข้ามาควบคุมสถานการณ์แทบจะในทันที และได้อัปเดตราคาสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ โดยเข้ามาใกล้ระดับ 18 ของราคา เหตุผลที่ตลาดมีปฏิกิริยาเช่นนี้คืออะไร

Irina Manzenko 00:50 2025-07-25 UTC+2

ยูโรเฉือนชนะ "ตลาดใจหมี"

ไม่มีการตอบสนองแบบ "sell the fact" หนึ่งในเหตุผลที่อยู่เบื้องหลังการขึ้นราคา EUR/USD ล่าสุด คือความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากจะถูกยึดไว้ที่ 2% หลังจากการประชุมเดือนกรกฎาคมของธนาคารกลางยุโรป ความคิดคือ ECB กำลังจะสิ้นสุดวงจรการผ่อนคลายทางการเงิน ในขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐพร้อมที่จะเริ่มให้ผ่อนคลายอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม

Marek Petkovich 00:50 2025-07-25 UTC+2
หากไม่สะดวกคุยในตอนนี้
ระบุคำถามไว้ได้ใน แชท.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.