empty
12.02.2023 02:14 PM
Canada: Tension in the employment market persists

The Canadian labor market report dealt a blow to bullish sentiment. The huge demand for labor has not only persisted, but also increased, far exceeding traders' expectations. What does this mean for the country's monetary policy?

This image is no longer relevant

January was marked by a significant improvement in manufacturing performance. In the month that followed the holidays, the real economy added 150,000 jobs. That's 135,000 above analysts' forecasts. And it's the fifth consecutive month of net job gains.

Apparently, the cuts by major corporations haven't sharply affected domestic production: the manufacturing and service sectors are growing. Apparently, corporate executives are expecting a rebound in demand among Canadian consumers as well as in exports.

Despite an increase in overall job vacancies, the unemployment rate remained unchanged at exactly 5%. This is 0.1% below analysts' preliminary estimates.

Among other things, the rise in job openings, while the unemployment rate remained unchanged and even slightly outpaced, means that Canadians and visitors have become more job-intensive. Clearly, the Bank of Canada policy is paying off and, together with inflation, is making Canadians say goodbye to the couch. Despite this, manufacturers are outpacing job seekers, adding tension to the market.

By sector, manufacturing expectedly didn't add much - only about 25,500 jobs. But the service sector is growing at a breakneck pace, adding more than 124,500 jobs.

This is not surprising: until very recently, the Trudeau government insisted on the importance of observing quarantine measures. So the service sector was in a state of semi-suffocation. Now, following the process against coronavirus vaccination, Trudeau and his team have been forced to retreat, and the service sector has recovered.

The service sector has also hidden gains in health and social services. This is an area that is hugely lacking, not only in Canada, but also in the U.S. and the EU.

It is also important that most of the growth took place in the full-time employment sector. This means that there is a real shortage of workers.

The number of workers in the country is also up by 1 million. Apparently, that wasn't enough to cover the vacancies just yet. Wage levels have also risen, responding to inflationary developments, adding just over four Canadian dollars.

The Bank of Canada is off to a low start

What do these numbers mean for traders?

Obviously, the odds are increasing that the Bank of Canada will still decide to step up the pressure to raise interest rates and become more hawkish again. Previously, labor market tensions have consistently served as one of the main reasons for the central bank to raise rates, including on Jan. 25. On that day, we saw a rate of 4.5%, the highest in 15 years.

The central bank also became the first major central bank to say it would delay further hikes to allow previous hikes to take hold. This played into the hands of those who actively traded the Canadian dollar during this period. But by itself, it primarily gave Trudeau a breather, since he did not have to face real sector discontent again over rising borrowing rates.

Now the markets are preparing for further hikes. Officials themselves also note the tentativeness of the pause in the series of rate hikes. And instead of traders' hotly anticipated start of rate cuts, officials from various agencies are more strict in their assessments and are honestly warning markets of possible further hikes.

In fact, I don't think that if there is an increase, it will be too serious. Rather, we can expect an addition of a quarter point at most.

It's all about the numbers.

Look at the job growth. Canadians are eager to fill jobs. Not only does this mean that the current wage level is more or less satisfactory to them, but it also means that they are pressed for time - more than they were a year ago. In other words, inflation itself is causing Canadian residents to look for work, which means that soon, with the service market leveling off, we will see a smooth decline in the need for new hires. Moreover, demand from the U.S. is falling, which means fewer orders and less GDP as a result.

The Canadian dollar gained 0.6% on the news, to 1.3375 to the dollar, or 74.77 US cents.

Egor Danilov,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2025
Chọn khung thời gian
5
phút
15
phút
30
phút
1
giờ
4
ngày
1
ngày
1
tuần
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI

Các bài báo được đề xuất

USD/CAD. Phân Tích và Dự Báo

Hôm nay, cặp tiền tệ USD/CAD đang cố gắng ngăn chặn đà giảm trước đó, cố gắng neo giữ trên mức 1.4300. Thông báo sắp tới về thuế quan

Irina Yanina 12:22 2025-04-02 UTC+2

USD/JPY: Mẹo Giao Dịch Đơn Giản cho Những Nhà Giao Dịch Mới Vào Ngày 2 Tháng 4. Đánh Giá Các Giao Dịch Forex Ngày Hôm Qua

Kiểm tra giá tại mức 149.27 xảy ra khi chỉ báo MACD đã dịch chuyển đáng kể xuống dưới đường zero, điều này làm hạn chế khả năng giảm

Jakub Novak 08:50 2025-04-02 UTC+2

GBP/USD: Mẹo Giao Dịch Đơn Giản cho Nhà Giao Dịch Mới Bắt Đầu vào Ngày 2 Tháng 4. Đánh Giá Các Giao Dịch Forex Hôm Qua

Bài kiểm tra giá tại 1.2907 diễn ra khi chỉ báo MACD đã di chuyển đáng kể dưới đường số không, hạn chế tiềm năng giảm của cặp tiền

Jakub Novak 08:50 2025-04-02 UTC+2

EUR/USD: Mẹo Giao Dịch Đơn Giản Cho Nhà Giao Dịch Mới Vào Ngày 2 Tháng 4. Đánh Giá Các Giao Dịch Forex Hôm Qua

Việc kiểm tra giá tại mức 1.0790 diễn ra khi chỉ báo MACD đã di chuyển khá nhiều dưới mức 0, điều này đã hạn chế khả năng giảm

Jakub Novak 08:50 2025-04-02 UTC+2

Chiến Lược Giao Dịch Trong Ngày cho Người Mới Bắt Đầu vào Ngày 2 Tháng 4

Đồng euro và đồng bảng Anh đang giao dịch trong các kênh đi ngang, nhưng cả hai đồng tiền này đều đang chịu áp lực gia tăng. Sự phát triển

Miroslaw Bawulski 07:04 2025-04-02 UTC+2

USD/JPY: Mẹo Giao Dịch Đơn Giản cho Nhà Giao Dịch Mới Bắt Đầu vào Ngày 1 Tháng 4 (Phiên Hoa Kỳ)

Đánh giá Giao dịch và Khuyến nghị Giao dịch Yên Nhật Bài kiểm tra mức 149.93 diễn ra khi chỉ báo MACD đã di chuyển vượt xa khỏi đường zero

Jakub Novak 19:58 2025-04-01 UTC+2

GBP/USD: Mẹo Giao Dịch Đơn Giản cho Người Mới Bắt Đầu vào Ngày 1 Tháng Tư (Phiên Hoa Kỳ)

Đánh Giá Giao Dịch và Khuyến Nghị Giao Dịch Đồng Bảng Anh Việc thử nghiệm ở mức 1.2925 xảy ra ngay khi chỉ báo MACD bắt đầu di chuyển xuống

Jakub Novak 19:55 2025-04-01 UTC+2

EUR/USD: Mẹo Giao Dịch Đơn Giản cho Người Mới Bắt Đầu vào Ngày 1 Tháng 4 (Phiên Mỹ)

Đánh giá giao dịch và Khuyến nghị giao dịch đồng Euro Bài kiểm tra mức giá 1.0817 trùng với việc chỉ báo MACD vừa bắt đầu di chuyển xuống dưới

Jakub Novak 19:52 2025-04-01 UTC+2

USDJPY: Mẹo Giao Dịch Đơn Giản cho Nhà Giao Dịch Mới Bắt Đầu vào Ngày 1 Tháng 4 – Đánh Giá Các Giao Dịch Forex Ngày Hôm Qua

Đánh giá giao dịch và Mẹo giao dịch cho đồng Yên Nhật Việc thử nghiệm mức 149.55 đã xảy ra vào thời điểm khi chỉ báo MACD đã di chuyển

Jakub Novak 10:58 2025-04-01 UTC+2

GBP/USD: Mẹo Giao Dịch Đơn Giản Cho Người Mới Bắt Đầu Vào Ngày 1 Tháng 4 – Đánh Giá Giao Dịch Forex

Đánh giá giao dịch và mẹo giao dịch Bảng Anh Kiểm tra mức 1,2939 xảy ra đúng lúc chỉ báo MACD bắt đầu di chuyển xuống từ đường số không

Jakub Novak 10:55 2025-04-01 UTC+2
Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.